Syarikat menerbitkan bon untuk menjalankan perniagaannya. Kerajaan mengeluarkan bon untuk membiayai projek, seperti jalan tol. Penerbit bon adalah penghutang dan pelabur bon adalah pemiutang. Pelabur menerima pendapatan faedah setiap tahun dan pulangan atas nilai muka bon pada masa matang. Selain pendapatan faedah, pelabur juga dapat memperoleh keuntungan melalui penjualan bon. Sekiranya penjualan bon mengakibatkan kerugian, kerugian akan mengurangkan jumlah pulangan pelabur. Jumlah pulangan anda boleh laras cukai dan nilai semasa aliran masuk pelaburan pelabur.
Langkah
Bahagian 1 dari 3: Mengira Bon yang Diperolehi Faedah
Langkah 1. Sahkan kadar faedah dan jumlah muka bon
Sebilangan besar bon mengenakan kadar faedah tetap (disebut kadar kupon). Kadar faedah ini boleh berbeza dengan kadar faedah pasaran. Tidak kira jenis bon, anda harus mengetahui kadar faedah nominal pada sijil bon.
- Sebilangan besar bon kini diterbitkan dalam bentuk entri jurnal. Apabila anda membeli bon, anda akan menerima dokumentasi bon yang anda beli. Daripada menerima sijil pemilikan fizikal, anda akan menerima dokumen pihak ketiga, yang mengesahkan pemilikan bon tersebut. Dokumen ini menyatakan kadar faedah dan jumlah nominal bon yang dibeli.
- Pendapatan faedah bon berdasarkan nilai muka sijil bon. Nilai muka akan dikalikan dengan IDR 1,000. Gandakan kadar faedah nominal dengan nilai muka bon.
- Andaikan anda membeli bon bernilai $ 10,000,000 dengan kadar faedah 6%. Oleh kerana kadar faedahnya tetap, ini bermaksud bahawa bon akan membayar Rp.600.000 setiap tahun (Rp.10.000.000 * 0.06). Pembayaran faedah tetap dibuat walaupun harga bon di pasaran berubah-ubah.
- Premium atau diskaun bon merujuk kepada harga jualan bon tersebut. Premium dan potongan adalah pampasan bagi pelabur terhadap perbezaan antara kadar faedah nominal bon dan kadar faedah pasaran semasa. Sekiranya kadar faedah pasaran semasa lebih tinggi daripada kadar faedah nominal, bon tersebut dijual dengan potongan harga. Sekiranya kadar faedah pasaran semasa lebih rendah daripada kadar faedah nominal, bon tersebut dijual dengan harga premium.
Langkah 2. Tambahkan jumlah pendapatan faedah daripada bon
Pendapatan faedah adalah sebahagian daripada jumlah pulangan bon sepanjang hayat bon tersebut. Sahkan bilangan tahun pemilikan bon dan kemudian hitung pendapatan faedah setiap tahun.
- Gunakan kaedah perakaunan akruan untuk mengira pendapatan faedah. Kaedah akruan mengiktiraf pendapatan faedah pada masa pemerolehan. Sekiranya anda memegang bon selama beberapa bulan dalam setahun, pendapatan faedah akan diiktiraf hanya pada bulan pemilikan tersebut.
- Kaedah akruan tidak berkaitan dengan pembayaran tunai yang diterima. Pendapatan faedah berdasarkan pegangan bon, bukan pada tarikh pembayaran faedah.
- Sebilangan besar syarikat membayar faedah dua kali setahun. Contohnya, tarikh pembayaran faedah pada bon anda adalah 1 Februari dan 1 Ogos setiap tahun. Anda mengira pendapatan faedah untuk bulan Disember. Kerana anda memegang bon tersebut untuk bulan penuh bulan Disember, anda berhak menerima pembayaran faedah pada bulan tersebut. Anda menerima pendapatan faedah penuh pada bulan Disember, walaupun faedah tidak dibayar sehingga 1 Februari tahun berikutnya.
Langkah 3. Tentukan pendapatan faedah yang diperoleh selepas penjualan bon
Seperti saham, bon boleh dibeli dan dijual oleh rakan pelabur. Sebagai pelabur, anda boleh memegang bon sehingga matang, atau menjualnya sebelum matang. Anda boleh menjual bon pada hari bekerja.
- Sekiranya anda menjual bon, penjualan tersebut akan memberi kesan kepada jumlah pendapatan faedah yang diterima. Contohnya, bon membayar faedah pada 1 Februari dan 1 Ogos setiap tahun. Anda menjual bon pada 15 Disember.
- Untuk mengira jumlah pulangan, anda perlu mengetahui jumlah pendapatan faedah sepanjang hayat bon tersebut.
- Katakan nilai muka bon adalah $ 10,000,000 dengan kadar faedah nominal tetap 6%. Bon tersebut membayar sebanyak Rp600,000 setiap tahun. Sekiranya bon disimpan selama 5 tahun penuh, jumlah pendapatan faedah adalah CU600,000 * 5 tahun = CU3,000,000.
- Anda juga perlu mengira pembahagian faedah untuk tahun ini. Dalam kes ini, anda mempunyai bon dari 1 Januari hingga 15 Disember. Tempoh pegangan saham adalah 11 dari 12 bulan dalam setahun. Pendapatan faedah sepanjang tahun adalah [(Rp600.000 * (11, 5/12) = Rp575.000].
- Anda berhak menerima pendapatan faedah sepanjang tempoh pemilikan walaupun faedah hanya dibayar beberapa bulan kemudian.
- Jumlah pendapatan faedah selama 5 tahun dan 11 bulan adalah (Rp 3.000.000 + Rp 575.000 = Rp 3.575.000).
- Formula pulangan keseluruhan mungkin melibatkan jumlah hari yang tepat di mana bon tersebut dipegang. Jumlah hari memegang bon berdasarkan 360 hari dalam setahun. Jumlah hari bergantung kepada penerbit bon (entiti perniagaan kerajaan atau syarikat).
Bahagian 2 dari 3: Mengira Keuntungan atau Kerugian Modal
Langkah 1. Catat harga pembelian awal bon anda
Keuntungan atau kerugian modal adalah sebahagian daripada jumlah pulangan bon. Sekiranya anda menjual bon di atas harga belian, anda akan mendapat keuntungan. Sekiranya bon tersebut dijual di bawah harga belian, anda akan mengalami kerugian. Untuk mengira keuntungan atau kerugian modal, anda perlu mengetahui harga pembelian bon.
- Semasa bon dikeluarkan, bon pertama kali dijual dari syarikat penerbit (atau entiti kerajaan) kepada orang ramai. Pelabur membeli bon, dan penerbit mendapat wang tunai untuk penjualan bon.
- Sekiranya anda membeli bon semasa diterbitkan, anda biasanya membayar harga muka bon tersebut. Nilai muka bon adalah IDR 1,000,000 atau gandaannya. Contohnya, jika anda membeli bon dengan nilai muka $ 10,000,000 semasa dikeluarkan, wang tunai yang dibayar adalah $ 10,000,000.
- Bon boleh dibeli dan dijual antara pelabur apabila dikeluarkan kepada orang ramai. Sebagai contoh, Bambang membeli bon Telkom ketika pertama kali diterbitkan. Bambang membayar tunai sejumlah Rp 10.000.000. Bambang boleh memilih untuk menjual bon tersebut pada bila-bila masa sehingga bon tersebut matang. Harga jual bon yang dimiliki boleh lebih atau kurang dari Rp 10.000.000.
- Perhatikan bahawa keuntungan modal dianggap sebagai pendapatan dan dikenakan cukai. Oleh itu, anda perlu membayar cukai atas faedah yang diperoleh.
Langkah 2. Jual bon dengan potongan harga
Potongan harga bermaksud bahawa harga jualan bon adalah kurang daripada nilai muka. Sebagai contoh, bon bernilai $ 10,000,000 boleh mempunyai harga pasaran $ 9,800. Pasaran menunjukkan bahawa pelabur tidak bersedia membayar Rp 10.000.000 untuk bon tersebut.
- Bon dinilai pada harga diskaun sekiranya kadar faedah nominal bon lebih rendah daripada kadar faedah nominal bon baru. Sebagai perbandingan, pertimbangkan untuk membeli bon yang baru diterbitkan oleh penerbit yang sama dan mempunyai tempoh matang yang sama.
- Sebagai contoh, Telkom mempunyai bon yang belum dijelaskan bernilai Rp 10.000.000 dan kadar faedah 6%. Bon matang dalam 10 tahun. Kadar faedah telah meningkat. Pelabur boleh membeli bon Telkom dengan kadar faedah 7% dan tempoh matang 10 tahun. Bon yang mempunyai kadar faedah 6% kini nilainya lebih rendah, kerana pendapatan faedah yang diterima kurang daripada bon dengan kadar faedah 7%. Harga pasaran bon akan jatuh di bawah IDR 10,000,000.
- Sekiranya pelabur membeli bon dengan harga Rp 10.000.000 dan menjualnya dengan harga Rp 9.800.000, maka pelabur mengalami kerugian modal Rp 200.000. Kerugian modal mengurangkan jumlah pulangan bon.
Langkah 3. Jual bon dengan premium
Premium bermaksud harga bon melebihi nilai muka. Sebagai contoh, bon $ 10,000,000 mempunyai harga pasaran $ 10,100,000. Pasaran menunjukkan bahawa pelabur bersedia membayar bon lebih tinggi daripada nilai muka mereka.
- Bon dinilai pada premium jika kadar faedah nominal bon lebih tinggi daripada kadar faedah bon yang baru diterbitkan. Bandingkan bon anda dengan bon yang baru diterbitkan oleh penerbit yang sama dengan tempoh matang yang sama.
- Sebagai contoh, Telkom mempunyai bon beredar bernilai Rp 10,000,000 dan kadar faedah 6%. Bon matang dalam 10 tahun. Kadar faedah telah menurun. Pelabur kini boleh membeli bon Telkom dengan kadar faedah 5% dan tempoh matang 10 tahun. Bon yang mempunyai kadar faedah 6% kini lebih tinggi nilainya, kerana pendapatan faedah yang diterima lebih banyak daripada bon dengan kadar faedah 5%. Harga pasaran bon akan meningkat di atas IDR 10,000,000.
- Sekiranya pelabur membeli bon bernilai IDR 10,000,000 dan menjualnya dengan harga IDR 10,100,000, pelabur memperoleh keuntungan modal sebanyak IDR 100,000. Keuntungan ini meningkatkan jumlah pulangan bon.
- Keuntungan dan kerugian modal boleh berlaku sekiranya bon dijual dan dibeli sebelum tarikh matangnya. Pelabur juga boleh membeli bon dengan premium atau diskaun dan menahannya sehingga matang. Dalam setiap kes, anda mungkin mengalami keuntungan atau kerugian.
Bahagian 3 dari 3: Menentukan Jumlah Pulangan Bon
Langkah 1. Tambahkan jumlah pendapatan daripada bon
Anda boleh mengira jumlah pulangan dengan menambahkan pendapatan faedah bon kepada keuntungan atau kerugian yang dihasilkan. Keuntungan atau kerugian dijana berdasarkan penjualan bon, atau memegang bon sehingga matang.
- Contohnya, anda membeli bon dengan nilai muka IDR 10,000,000. Anda memegang bon hingga matang dan menerima jumlah pokok Rp10,000,000. Tidak ada keuntungan atau kerugian bon tersebut. Bon tersebut membayar faedah 6% dan disimpan selama 5 tahun 11 bulan.
- Bilangan 11 dari 12 bulan pada tahun lalu dapat diubah menjadi 0,958. Jumlah pendapatan faedah yang diterima hingga jatuh tempo adalah [(Rp10,000,000) X (6%) X (5,958 tahun) = Rp3,575,000]. Jumlah pulangan bon adalah pendapatan faedah yang diperoleh (Rp3,575,000).
- Katakan anda membeli bon yang sama dan mengekalkannya sehingga matang. Walau bagaimanapun, bon dengan nilai muka Rp 10.000.000 dijual pada harga Rp 9.800.000. Anda menanggung kerugian IDR 200,000. Jumlah pulangan bon adalah (faedah Rp3,575,000) - (kerugian modal Rp200,000) = Rp3,375,000.
- Katakan anda membeli bon yang sama dan mengekalkannya sehingga matang yang sama. Walau bagaimanapun, bon dengan nilai muka Rp 10.000.000 dijual dengan harga Rp.10.100.000. Anda mengalami keuntungan sebanyak IDR 100,000. Jumlah pulangan bon adalah (faedah Rp3,575,000) - (keuntungan modal Rp100,000) = Rp3,675,000.
Langkah 2. Laraskan jumlah pulangan bon untuk kesan cukai
Pendapatan faedah dan keuntungan dan kerugian modal akan dikenakan cukai. Anda harus mempertimbangkan jumlah pendapatan setelah ditahan cukai.
- Andaikan pendapatan faedah dan keuntungan modal berjumlah $ 3,675,000. Anda membayar Cukai Pendapatan (PPh) 15% terakhir atas pendapatan faedah dan keuntungan modal.
- Jumlah pulangan selepas cukai adalah IDR 3,675,000 X 85% = IDR 3,123,750.
- Pendapatan faedah dikenakan cukai akhir. Iaitu, perbelanjaan cukai pendapatan faedah tidak boleh diiktiraf sebagai perbelanjaan dan mengurangkan keuntungan.
- Kadar cukai yang dikenakan ke atas pendapatan faedah dan keuntungan modal pada bon adalah sama, iaitu 15% cukai pendapatan akhir
- Harap maklum bahawa di negara-negara tertentu anda dapat mencatat kerugian modal untuk mengurangkan cukai. Anda boleh menggunakan kerugian pelaburan untuk mengurangkan keuntungan modal. Dengan cara itu, jumlah cukai yang perlu anda bayar akan dikurangkan. Contohnya di AS, jika kerugian melebihi keuntungan, anda boleh mengurangkan pendapatan sehingga $ 3,000 dalam satu tahun cukai. Sementara itu, jika kerugian anda melebihi $ 3,000, anda boleh menuntut $ 3,000 pada tahun berikutnya, dan seterusnya sehingga ia ditolak sepenuhnya.
Langkah 3. Hitung kesan kadar faedah pasaran terhadap harga bon
Harga jual bon berbeza-beza bergantung pada kadar faedah pasaran pada masa itu. Sekiranya kadar faedah pasaran semasa lebih tinggi daripada kadar faedah nominal, bon tersebut dijual dengan potongan harga. Sebaliknya, jika kadar faedah pasaran semasa lebih rendah daripada kadar faedah nominal, bon tersebut dijual dengan harga premium.
- Sebagai contoh, katakan sebuah syarikat menjual bon dengan harga $ 500,000, 5 tahun, 10 peratus, tetapi kadar faedah pasaran semasa adalah 12%. Secara logiknya, anda tidak mahu melabur dalam bon yang mengembalikan 10% sekiranya kadar faedah pasaran semasa lebih tinggi (12%). Oleh itu, syarikat menolak harga bon untuk mengimbangi perbezaan kadar faedah anda. Dalam contoh ini, syarikat akan menjual bon pada harga Rp.463.202.000.
- Sebaliknya, katakan kadar faedah pasaran adalah 8%. Oleh itu, kadar faedah nominal 10% adalah pulangan yang lebih baik dari pasaran. Syarikat mengetahui perkara ini sehingga meningkatkan harga jual bon dan mengeluarkannya dengan harga premium. Syarikat akan menerbitkan bon bernilai Rp500,000,000 dengan harga Rp540,573,000.
- Dalam kedua kes tersebut, anda masih menerima pembayaran faedah berdasarkan nilai muka dan kadar faedah bon. Pendapatan faedah tahunan bon adalah $ 50,000,000 (Rp500,000,000 * 0,10).
- Apabila bon matang, anda akan mendapat pulangan berjumlah nilai muka bon. Walaupun bon dibeli dengan premium atau diskaun, pulangan pada tarikh matang tetap setara. Sebagai contoh, dalam contoh sebelumnya, pulangan yang diterima pada tarikh jatuh tempo adalah $ 500,000,000.
Langkah 4. Fahami perbezaan antara hasil dan kadar faedah
Hasil atau hasil adalah jumlah pulangan utama bon. Hasil dipengaruhi oleh kadar faedah pasaran kerana kadar faedah pasaran mempengaruhi harga jual bon, tetapi hasil berbeza dengan kadar faedah nominal dan suku bunga pasaran.
- Hitungkan hasil dengan formula nilai par / harga bon.
- Berdasarkan contoh di atas, syarikat menerbitkan bon berjumlah IDR 500,000,000, 5 tahun, 10%, dan kadar faedah pasaran 12%. Syarikat menjual bon tersebut dengan harga potongan sebanyak Rp.463.202.000.
- Pembayaran bon tahunan adalah IDR 50,000,000.
- Hasil tahunan adalah IDR 50,000,000 / IDR 463,202,000 = 10,79%.
- Contohnya apabila kadar faedah pasaran 8%, bon tersebut dijual pada harga premium, dan harganya adalah $ 540,573,000.
- Hasil tahunan adalah IDR 50,000,000 / IDR 540,573,000 = 9,25%.
