Untung Modal (LbM), juga dikenali sebagai pulangan modal pelaburan (LbMI), adalah salah satu nisbah yang paling penting untuk dipertimbangkan ketika menilai keuntungan syarikat. Nisbah ini mengukur berapa banyak wang yang dapat dihasilkan oleh perniagaan atau pelaburan pada modal yang dilaburkan. Walaupun penting, LBM jarang dilaporkan oleh syarikat. Inilah cara untuk menentukan nisbah ini berdasarkan kunci kira-kira dan penyata pendapatan
Langkah
Kaedah 1 dari 2: Mengira Untung Modal
Langkah 1. Fahami persamaan
Lihat Langkah 5 di bawah. Pengiraan ini mudah selagi anda mempunyai semua pemboleh ubah, seperti yang diringkaskan di bawah.
Langkah 2. Cari pendapatan bersih untuk tahun tertentu pada penyata pendapatan
Biasanya maklumat ini ada di garis bawah. Penyata pendapatan yang ditunjukkan di sini diambil dari syarikat awam yang mempunyai reputasi baik. Laporan menunjukkan bahawa pendapatan bersih syarikat untuk tahun yang berakhir pada 31 Disember 2009 adalah Rp 149,940,000. (Harap maklum bahawa semua angka dalam laporan ini berjumlah berbilion-bilion).
Langkah 3. Kurangkan dividen yang mungkin dikeluarkan oleh syarikat
Syarikat tidak perlu mengeluarkan dividen, iaitu pendapatan yang diagihkan kepada pemegang saham. Apple, misalnya, dikenali sebagai syarikat yang tidak mengeluarkan dividen walaupun kewangan mereka sihat. Walau bagaimanapun, jumlah dividen mesti disenaraikan dalam penyata pendapatan, walaupun anda mungkin harus melalui nombor untuk mencarinya.
Langkah 4. Berdasarkan kunci kira-kira, tentukan jumlah modal pada "permulaan" tahun tertentu
Tambahkan hutang dan jumlah ekuiti pemegang saham (yang merangkumi saham keutamaan, saham biasa, lebihan modal dan pendapatan tertahan).
- Neraca syarikat pada awal 2009 muncul di lajur tengah. Berdasarkan angka pada neraca pada 31 Disember 2008, jumlah modal adalah Rp4.488.911.200 (hutang jangka panjang) + Rp1.423.444.000 (jumlah ekuiti pemegang saham) = Rp5.912.355.200.
- Sekali lagi, ingat bahawa semua angka pada baki ini berjumlah berbilion-bilion.
- Perhatikan juga bahawa hanya hutang jangka panjang yang disertakan kerana hutang jangka pendek menurut definisi tidak melebihi satu tahun sehingga syarikat tidak menggunakan wang tersebut untuk sepanjang tahun pendapatan.
Langkah 5. Kurangkan dividen dari pendapatan bersih, kemudian bahagikan dengan jumlah modal
Hasilnya adalah keuntungan modal. Dalam contoh ini, pulangan modal adalah $ 149,940,000 / Rp5,912,355,200 = 0,025, atau 2,5%. Ini bermaksud syarikat memperoleh keuntungan 2.5% dari modal yang ada pada tahun 2009.
Kaedah 2 dari 2: Menelan LbM
Langkah 1. Mengapa Keuntungan Modal (LbM) penting?
. LbM adalah ukuran seberapa berkesan syarikat dalam menukar modal pelabur menjadi keuntungan. Syarikat yang secara konsisten dapat menjana 10% hingga 15% LbM bermaksud mereka pandai mengembalikan wang yang dilaburkan kepada pemegang saham dan pemegang bon mereka. Sekiranya anda mencari syarikat untuk dilaburkan, nisbah ini akan banyak membantu.
Cari LbM tinggi. Semakin tinggi LbM, semakin baik syarikat akan mengubah wang menjadi keuntungan
Langkah 2. Kenali bahawa LbM dapat memberikan pandangan yang menyeluruh
Anggaplah ada perusahaan dengan pendapatan bersih Rp 500 juta dan berhutang Rp 100 miliar. Syarikat kemudian memperoleh pendapatan bersih Rp 1 bilion sehingga pendapatan bersihnya meningkat 100%. Sekiranya anda melihat pertumbuhan pendapatannya, anda pasti terlepas bahawa syarikat memerlukan hutang Rp 100 bilion untuk menghasilkan pertumbuhan Rp 1 bilion. LbM 1% mereka tidak begitu mengagumkan.
- Analogi ini mungkin dapat membantu: Bayangkan pemain bola keranjang. Anda mungkin berpendapat bahawa pemain yang mendapat purata 15 mata dengan 20 tembakan setiap permainan bermain dengan cemerlang jika dia dapat menjaringkan 30 mata. Tetapi jika anda melihat bahawa dia membuat 60 tembakan untuk mendapatkan 30 mata itu, anda mungkin berfikir bahawa permainannya tidak begitu hebat kerana dia sebenarnya kurang tepat sasaran daripada biasa ketika dia memasukkan bola ke dalam keranjang.
- LbM juga serupa. Dalam analogi permainan bola keranjang, LbM inilah yang memberitahu anda betapa cekapnya pemain dalam menjaringkan gol.
Langkah 3. Kenali bahawa LbM mengatasi nisbah lain dalam situasi tertentu
Keuntungan atas modal adalah ukuran pulangan pelaburan yang lebih baik daripada pulangan atas ekuiti (LbE) atau pulangan aset (LbA). Ekuiti tidak menggambarkan semua modal yang digunakan syarikat untuk membiayai operasinya. Oleh itu, pulangan ekuiti nampaknya tinggi bagi syarikat yang disokong oleh timbunan hutang.
- Contohnya, jika anda memasukkan IDR 1,000,000 untuk memulakan perniagaan, meminjam IDR 10,000,000 dan menjana IDR 500,000 setelah satu tahun, maka pulangan ekuiti anda adalah IDR 500,000 / IDR 1,000,000, atau 50% per tahun. Nampaknya tidak masuk akal bukan? Ya betul. Pulangan sebenar modal yang dilaburkan adalah IDR 500,000 / (Rp 1,000,000 + IDR 10,000,000) = 4,55%, angka yang lebih munasabah.
- Pendapatan pada aset, sebaliknya, tidak boleh dipercayai kerana, seberapa baiknya, angka untuk loji dan harta tanah adalah anggaran kasar (kerana pada amnya tidak ada pasaran siap untuk kedua-duanya), sementara muhibah dan aset tidak ketara berada dalam anggaran aset. secara amnya anggaran berdasarkan kesepakatan.
Langkah 4. Perhatikan pendapatan yang dihasilkan dari aktiviti perniagaan itu sendiri, bukan dari hasil sampingan
Lihat kunci kira-kira syarikat dan cari item seperti "keuntungan pertukaran." Adakah anda mesti memasukkannya ke dalam pendapatan bersih? Tidak. Keuntungan sampingan seperti ini tidak penting bagi hasil bersih syarikat. Sekiranya termasuk dalam nisbah LbM, aktiviti sampingan seperti ini akan mengaburkan nombor pada kunci kira-kira. Yang perlu anda sertakan adalah operasi perniagaan utama jika anda memikirkan pendapatan.
