3 Cara Mengira Nisbah Pembayaran Dividen

2024 Pengarang: Jason Gerald | [email protected]. Diubah suai terakhir: 2024-01-15 08:20

Dalam kewangan, nisbah pembayaran dividen adalah cara untuk mengukur pecahan pendapatan syarikat yang dibayar kepada pelabur dalam bentuk dividen daripada dilaburkan semula ke dalam syarikat untuk jangka waktu tertentu (biasanya satu tahun). Secara umum, syarikat yang mempunyai nisbah pembayaran dividen yang lebih tinggi cenderung menjadi syarikat yang lebih tua dan mapan yang telah berkembang dengan ketara, sementara syarikat yang mempunyai nisbah pembayaran dividen yang lebih rendah cenderung menjadi syarikat yang lebih baru dengan potensi pertumbuhan. Untuk mengetahui nisbah pembayaran dividen perniagaan untuk jangka masa tertentu, gunakan formula Dividen dibayar dibahagi dengan pendapatan bersih atau Dividen tahunan sesaham dibahagi dengan Pendapatan sesaham (EPS). Kedua-dua formula itu setara antara satu sama lain.

Langkah

Kaedah 1 dari 3: Menggunakan Pendapatan Bersih dan Dividen

Langkah 1. Tentukan pendapatan bersih syarikat

Untuk mengetahui nisbah pembayaran dividen syarikat, pertama-tama cari pendapatan bersihnya untuk jangka masa yang anda analisis (satu tahun adalah tempoh masa biasa untuk mengira nisbah pembayaran dividen). Maklumat ini boleh didapati di penyata pendapatan syarikat. Untuk menjadi jelas, anda melihat pendapatan syarikat setelah menolak semua perbelanjaan, termasuk cukai, perbelanjaan operasi perniagaan, susut nilai, pelunasan, dan faedah.

• Sebagai contoh, anggaplah Jim's Light Bulb, sebuah syarikat permulaan, memperoleh pendapatan $ 200,000 pada tahun pertama beroperasi, tetapi syarikat itu menanggung $ 50,000 untuk kos yang disenaraikan di atas. Dalam kes ini, pendapatan bersih Jim's Light Bulb adalah 200,000 - 50,000 = $150.000.

  

  Langkah 2. Tentukan jumlah dividen yang perlu dibayar

  Ketahui berapa banyak wang yang dibayar syarikat dalam bentuk dividen dalam jangka masa yang anda analisis. Dividen adalah pembayaran yang diberikan kepada pelabur syarikat, bukannya disimpan atau dilaburkan semula dalam syarikat. Dividen biasanya tidak disenaraikan dalam penyata pendapatan, tetapi dimasukkan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai.

  Anggaplah bahawa Jim's Light Bulb, sebagai syarikat yang agak muda, memutuskan untuk melabur semula sebahagian besar pendapatan bersihnya dengan mengembangkan kapasiti pengeluarannya dan hanya membayar dividen $ 3,750 setiap suku tahun. Dalam kes ini, kita akan menggunakan 4 x 3750 = $15.000 sebagai jumlah dividen yang dibayar pada tahun pertama perniagaan.

  

  Langkah 3. Bahagikan dividen dengan pendapatan bersih

  Setelah anda mengetahui berapa banyak pendapatan bersih yang dihasilkan syarikat dan membayar dividen untuk jangka masa yang ditetapkan, mendapati nisbah pembayaran dividen syarikat menjadi mudah. Bahagikan pembayaran dividen dengan pendapatan bersih. Nilai yang anda dapat adalah nisbah pembayaran dividen.

  • Untuk Jim's Light Bulb, kita dapat mencari nisbah pembayaran dividen dengan membahagikan 15,000 dengan 150,000, yang memberi kita 0, 10 (atau 10%).

    Ini bermaksud bahawa Jim's Light Bulb membayar 10% dari pendapatannya kepada pelaburnya dan melaburkan semula selebihnya (90%) ke dalam syarikat.

  Kaedah 2 dari 3: Menggunakan Dividen Tahunan dan Pendapatan Setiap Saham

  

  Langkah 1. Tetapkan dividen sesaham

  Kaedah di atas bukanlah satu-satunya cara untuk mengetahui nisbah pembayaran dividen syarikat. Nisbah tersebut juga dapat dikenal pasti oleh dua maklumat kewangan yang lain. Untuk kaedah alternatif ini, mulakan dengan mengetahui nilai dividen sesaham (atau DPS) syarikat. Ia mewakili jumlah wang yang diterima oleh setiap pelabur bagi setiap saham yang dipegang. Maklumat ini biasanya disertakan dalam laporan nilai rendah dan tinggi (ditawarkan) suku tahunan saham, jadi anda mungkin perlu menambahkan lebih dari satu nilai jika anda ingin menganalisis tempoh setahun penuh.

  Mari lihat contoh lain. Rita's Rug, syarikat lama, tidak mempunyai banyak ruang untuk berkembang di pasaran hari ini, jadi daripada menggunakan pendapatannya untuk mengembangkan perniagaannya, ia membayar para pelaburnya dengan baik. Mari kita anggap bahawa pada Q1, Rita's Rug membayar $ 1 sesaham dalam dividen. Di K2, syarikat ini membayar $ 0.75. Di K3, syarikat membayar $ 1.50, dan di K4, ia membayar $ 1.75. Sekiranya kita ingin mengetahui nisbah pembayaran dividen untuk satu tahun penuh, maka kita menambah 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = $ 4.00 sesaham sebagai nilai DPS kami.

  

  Langkah 2. Tentukan pendapatan sesaham

  Seterusnya cari pendapatan sesaham syarikat (EPS) untuk jangka masa yang anda tentukan. EPS menunjukkan jumlah pendapatan bersih dibahagikan dengan jumlah saham yang dipegang oleh pelabur, atau dengan kata lain, jumlah wang yang akan diterima oleh setiap pelabur sekiranya syarikat itu secara hipotesis membayar 100% dari pendapatannya dalam bentuk dividen. Maklumat ini biasanya disertakan dalam penyata pendapatan syarikat.

  Mari kita anggap bahawa Rita's Rug memiliki 100,000 saham yang dimiliki oleh pelabur, dan saham tersebut memperoleh $ 800,000 pada tahun terakhir perniagaan. Dalam kes ini, EPS adalah 800,000 / 100,000 = $ 8 sesaham.

  

  Langkah 3. Bahagikan dividen setiap saham dengan pendapatan sesaham

  Sama seperti kaedah di atas, satu-satunya perkara yang perlu dilakukan adalah membandingkan dua nilai yang anda dapat. Cari nisbah pembayaran dividen syarikat anda dengan membahagikan dividen sesaham dengan pendapatan sesaham.

  Untuk Rita's Rug, nisbah pembayaran dividen dapat dijumpai dengan membahagikan 4 hingga 8, yang menghasilkan 0.50 (atau 50%). Dengan kata lain, syarikat itu membayar separuh daripada pendapatannya dalam bentuk dividen kepada pelaburnya pada tahun lalu.

  Kaedah 3 dari 3: Menggunakan Nisbah Pembayaran Dividen

  

  Langkah 1. Hitung satu dividen khas, satu pembayaran

  Sebenarnya, nisbah pembayaran dividen hanya mengambil kira dividen biasa yang dibayar kepada pelabur. Walau bagaimanapun, syarikat kadang-kadang menawarkan untuk menawarkan pembayaran dividen satu kali kepada semua (atau hanya "sebahagian") pelabur mereka. Untuk nilai nisbah pembayaran yang paling tepat, dividen "khas" ini tidak boleh dimasukkan dalam pengiraan nisbah pembayaran dividen. Oleh itu, formula yang disesuaikan untuk mengira nisbah pembayaran dividen yang merangkumi dividen tertentu adalah (Jumlah dividen - Dividen khas) / Pendapatan bersih.

  Sebagai contoh, jika syarikat membayar dividen suku tahunan berkala berjumlah $ 1,000,000 untuk satu tahun, tetapi juga membayar dividen khas $ 400,000 kepada pelaburnya setelah membuat keuntungan besar yang tidak dijangka, maka kita boleh mengabaikan dividen khas ini dalam pengiraan kita. Nisbah pembayaran kita. Dengan andaian pendapatan bersih $ 3,000,000, nisbah pembayaran dividen syarikat ini adalah (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = 0.334 (atau 33.4%).

  

  Langkah 2. Gunakan nisbah pembayaran dividen untuk membandingkan pelaburan

  Satu perkara yang mempunyai wang dan ingin melabur adalah membandingkan peluang pelaburan yang berbeza dengan mengkaji nisbah pembayaran dividen sejarah yang ditawarkan oleh setiap peluang. Pelabur secara amnya mempertimbangkan ukuran nisbah (dengan kata lain, sama ada syarikat membayar balik pendapatannya kepada pelabur dalam jumlah besar atau kecil), dan juga kestabilan syarikat (dengan kata lain, seberapa besar nisbahnya berbeza dari satu tahun ke akhirat). Nisbah pembayaran dividen yang berbeza menarik minat pelabur dengan tujuan yang berbeza. Secara umum, nisbah pembayaran, sama ada sangat rendah atau sangat tinggi (begitu juga dengan nisbah yang berbeza-beza atau penurunan nilai dari masa ke masa) menunjukkan pelaburan yang berisiko.

  

  Langkah 3. Pilih nisbah tinggi untuk pendapatan tetap dan nisbah rendah untuk potensi pertumbuhan

  Seperti yang dinyatakan di atas, ada sebab mengapa nisbah pembayaran tinggi dan rendah mungkin menarik bagi pelabur. Bagi seseorang yang mencari pelaburan yang selamat, yang berpeluang memberikan pendapatan tetap, nisbah pembayaran yang tinggi dapat menunjukkan bahawa sebuah syarikat telah berkembang sehingga tidak perlu lagi melabur terlalu banyak dalam dirinya, menjadikannya pelaburan yang selamat. Sebaliknya, bagi seseorang yang mencari peluang yang menguntungkan dengan harapan memperoleh pulangan yang besar dalam jangka masa panjang, nisbah pembayaran yang rendah mungkin menunjukkan bahawa syarikat membuat pelaburan besar pada masa depan. Sekiranya syarikat itu berjaya, pelaburan seperti ini boleh menjadi sangat menguntungkan. Walau bagaimanapun, ini juga boleh berisiko, kerana potensi jangka panjang syarikat masih belum diketahui.

  

  Langkah 4. Berhati-hati dengan nisbah pembayaran dividen yang sangat tinggi

  Syarikat yang membayar 100% atau lebih pendapatannya kerana dividen mungkin "kelihatan" sebagai pelaburan yang baik, tetapi pada kenyataannya, ini dapat menjadi petunjuk bahawa kesihatan kewangan syarikat tidak stabil. Nisbah pembayaran 100% atau lebih bermaksud bahawa syarikat membayar lebih banyak wang kepada pelaburnya daripada yang diperolehnya. Dengan kata lain, syarikat mengalami kerugian dengan membayar para pelaburnya. Oleh kerana amalan seperti ini sering tidak dapat dilaksanakan, ini dapat menjadi petunjuk bahawa pengurangan nisbah pembayaran yang ketara sudah dekat.

  Terdapat pengecualian untuk trend ini. Syarikat-syarikat yang ditubuhkan dengan potensi pertumbuhan yang tinggi pada masa akan datang, kadangkala dapat menawarkan nisbah pembayaran melebihi 100%. Sebagai contoh, pada tahun 2011, AT&T membayar $ 1.75 dividen sesaham dan hanya memperoleh $ 0.77 sesaham. Itu bermaksud nisbah pembayaran melebihi 200%. Namun, kerana anggaran perolehan (EPS) syarikat pada tahun 2012 dan 2013 melebihi $ 2 per saham, ketidakupayaan jangka pendek untuk mengekalkan pembayaran dividen tidak mempengaruhi prospek kewangan jangka panjang syarikat

  Amaran

  • Jangan mengelirukan nisbah pembayaran dengan hasil dividen, yang dikira seperti berikut:
  • Hasil Dividen = DPS (Dividen sesaham) / Harga pasaran saham
  • Hasil dividen juga dapat dikira dengan mengalikan Nisbah Pembayaran dengan EPS (Pendapatan per saham), dibahagi dengan harga pasaran sesaham.