Kadar Pertumbuhan Berkelanjutan (SGR) adalah angka yang menunjukkan kemampuan syarikat untuk meningkatkan pendapatan tanpa meningkatkan modal sendiri, menarik pinjaman dari pemiutang, atau mendapatkan dana dari pelabur. Bagi pemilik perniagaan kecil, jumlah ini menunjukkan berapa banyak wang yang dapat dihasilkan tanpa menambahkan ekuiti atau pinjaman bank. Pemilik perniagaan berskala kecil dan besar mesti mengira kadar pertumbuhan yang mampan untuk menentukan sama ada terdapat cukup modal yang tersedia untuk mencapai pertumbuhan perniagaan yang disasarkan.
Langkah
Bahagian 1 dari 2: Mengira Kadar Pertumbuhan Lestari
Langkah 1. Bahagikan penjualan dengan jumlah aset
Hasil penjualan dan jumlah aset sebagai peratusan disebut kadar penggunaan aset, yang merupakan peratusan penjualan dari jumlah aset.
Contohnya: jumlah aset pada akhir tahun = IDR 100,000. Jumlah jualan selama 1 tahun = IDR 25,000. Kadar penggunaan aset = Rp25.000 / Rp100.000 = 25%. Ini bermaksud bahawa anda memanfaatkan 25% aset syarikat untuk menjana penjualan
Langkah 2. Bahagikan pendapatan bersih dengan jumlah penjualan
Angka yang diperoleh adalah keuntungan syarikat pada akhir tahun atau peratusan keuntungan dari jumlah penjualan selama 1 tahun setelah ditolak semua kos. (Pendapatan bersih adalah jumlah penjualan ditolak perbelanjaan).
Contohnya: pendapatan bersih = IDR 5,000. Tahap keuntungan syarikat = IDR 5,000 / IDR 25,000 = 20%. Ini bermaksud, selama 1 tahun, anda memperoleh pendapatan bersih 20% dari jumlah penjualan dan selebihnya digunakan untuk membiayai perbelanjaan yang harus dibayar oleh syarikat
Langkah 3. Bahagikan jumlah hutang dengan jumlah ekuiti
Angka yang diperoleh adalah tahap penggunaan kewangan syarikat.
- Hitung jumlah ekuiti dengan mengurangkan jumlah hutang dari jumlah aset.
- Contohnya: jumlah hutang = IDR 50,000 dan jumlah ekuiti = IDR 50,000. Ini bermaksud tahap penggunaan kewangan = 100%.
Langkah 4. Gandakan tahap penggunaan aset, keuntungan, dan penggunaan kewangan
Setelah mengira tiga peratusan, darab. Angka yang diperoleh adalah nisbah keuntungan dengan ekuiti (Return on Equity [ROE]). Angka ini menunjukkan jumlah keuntungan syarikat yang dapat digunakan untuk menjana keuntungan pada masa akan datang.
Contohnya: untuk mengira ROE, kalikan tiga peratusan di atas, 25% x 20% x 100% = 5%
Langkah 5. Bahagikan pendapatan bersih dengan jumlah dividen
Angka yang diperoleh adalah nisbah dividen, iaitu peratusan pendapatan yang diagihkan kepada pemegang saham. (Sekiranya anda pemilik perniagaan kecil, apa-apa pendapatan yang anda terima sendiri pada akhir tahun tidak termasuk gaji adalah dividen).
Contohnya: Pendapatan bersih = IDR 5,000. Dividen = IDR 500. Nisbah dividen = Rp500 / Rp5,000 = 10%
Langkah 6. Kurangkan nisbah dividen dari 100%
Ini adalah nisbah pengekalan syarikat atau peratusan pendapatan bersih yang disimpan untuk kepentingan syarikat setelah membayar dividen.
- Contohnya: nisbah pengekalan syarikat = 100% - 10% = 90%.
- Nisbah pengekalan syarikat memainkan peranan penting kerana mempengaruhi kadar pertumbuhan dividen yang berterusan untuk diagihkan dan diandaikan bahawa syarikat akan terus membayar dividen mengikut nisbah ini di masa depan.
Langkah 7. Gandakan nisbah pengekalan syarikat dan ROE
Inilah yang disebut kadar pertumbuhan yang mampan. Angka ini mewakili keuntungan syarikat dari pelaburan syarikat tanpa menerbitkan saham baru, memasukkan dana peribadi ke dalam ekuiti, meningkatkan hutang, atau meningkatkan margin keuntungan.
Contohnya: untuk mengira kadar pertumbuhan yang berterusan, kalikan ROE dan nisbah pengekalan syarikat = 5% x 90% = 4.5%. Kesimpulannya, syarikat dapat meningkatkan keuntungan yang akan disimpan sebagai ekuiti sebanyak 4.5% setahun
Bahagian 2 dari 2: Memanfaatkan Data Kadar Pertumbuhan Lestari
Langkah 1. Hitung kadar pertumbuhan sebenar
Kadar pertumbuhan sebenar adalah peningkatan penjualan dalam jangka masa tertentu. Untuk menghitungnya, bahagikan angka penjualan untuk tempoh sebelumnya dengan penjualan semasa tempoh semasa. Tempoh untuk mengira kadar pertumbuhan sebenar mestilah sama dengan tempoh untuk mengira kadar pertumbuhan lestari.
- Kadar pertumbuhan sebenar mungkin berbeza jika dikira berdasarkan bulanan, suku tahunan atau tempoh yang digunakan untuk melaporkan prestasi kewangan syarikat. Angka ini biasanya tidak stabil kerana hanya mengira peratusan perubahan angka penjualan.
- Semasa mengira kadar pertumbuhan sebenar, pastikan anda menggunakan angka penjualan dalam jangka masa yang sama. Sekiranya anda membandingkan angka penjualan suku keempat dengan bulan pertama tahun yang sama, hasilnya akan jauh lebih besar daripada yang sepatutnya. Pastikan anda menggunakan data dengan jangka masa yang setanding, misalnya: minggu ke minggu, bulan ke bulan, suku ke suku, tahun ke tahun, dan sebagainya.
Langkah 2. Bandingkan kadar pertumbuhan sebenar dengan kadar pertumbuhan yang berterusan
Kadar pertumbuhan sebenar mungkin lebih tinggi, lebih rendah, atau sama dengan kadar pertumbuhan yang mampan. Pertumbuhan sebenar yang lebih tinggi nampaknya positif, tetapi ini menunjukkan bahawa syarikat tidak mempunyai cukup wang untuk memenuhi keperluan perniagaan mengikut kadar pertumbuhan sebenar. Sekiranya kadar pertumbuhan lestari lebih besar daripada ROE, ini bermakna syarikat belum mencapai prestasi maksimum.
- Contohnya: pemilik syarikat pembinaan yang membina rumah memulakan perniagaannya dengan melaburkan ekuiti IDR 100,000 dan mengeluarkan pinjaman bank sebanyak IDR 100,000. Setelah berjalan selama 1 tahun, dia mengira kadar pertumbuhan perniagaan. Ternyata, kadar pertumbuhan sebenarnya lebih tinggi daripada kadar pertumbuhan yang mampan. Ketika penjualan meningkat, dia memerlukan dana tambahan untuk membayar biaya tenaga kerja dan material untuk membangun rumah untuk memperoleh penghasilan. Kenaikan penjualan adalah perkara positif bagi syarikat, tetapi pemilik perniagaan tidak mampu membayar semua kos tanpa dana tambahan dari pihak lain. Dengan mengetahui perbezaan kadar pertumbuhan, pemilik perniagaan dapat merancang apakah dia akan mencari sumber dana atau membatasi kadar pertumbuhan yang sebenarnya.
- Kadar pertumbuhan sebenar yang tinggi bukanlah sesuatu yang negatif. Ini bermaksud syarikat memerlukan dana operasi tambahan, misalnya dengan mengeluarkan saham baru, menarik pinjaman, mengurangkan dividen, atau meningkatkan margin keuntungan. Pemilik syarikat yang baru beroperasi biasanya tidak menarik pinjaman atau menerbitkan saham pada awal tahun dan lebih suka menyesuaikan kadar pertumbuhan sebenar dengan kadar pertumbuhan yang berterusan.
- Sekiranya kadar pertumbuhan yang sebenarnya lebih rendah daripada kadar pertumbuhan yang berterusan, ini bermakna syarikat tidak mencapai prestasi maksimum.
Langkah 3. Sesuaikan rancangan syarikat
Setelah memahami apa yang disebut kadar pertumbuhan sebenar dan lestari, gunakan data untuk mengembangkan rancangan syarikat. Sekiranya anda merancang kadar pertumbuhan yang sebenarnya lebih tinggi daripada kadar pertumbuhan yang berterusan, bersiaplah untuk membayar lebih banyak kos sebelum anda menikmati kenaikan penjualan. Tentukan sama ada anda ingin menarik balik pinjaman, mengeluarkan saham, melabur dana peribadi, atau mengurangkan dividen. Sekiranya anda tidak memilih pilihan ini, perlahankan pertumbuhan sebenar agar sepadan dengan pertumbuhan yang berterusan sehingga anda tidak perlu melabur lebih banyak untuk membayar kos operasi.
Sekiranya kadar pertumbuhan sebenar lebih rendah daripada kadar pertumbuhan yang berterusan, anda mempunyai lebih banyak aset daripada yang diperlukan untuk melaksanakan rancangan syarikat. Sekiranya anda tidak merancang untuk meningkatkan pengeluaran, pertimbangkan sama ada anda ingin membayar hutang atau mengagihkan dividen kepada pemegang saham
Langkah 4. Membuat keputusan yang bijak
Perlu diingat bahawa kadar pertumbuhan dikira berdasarkan data masa lalu dan tidak dapat meramalkan prestasi syarikat dengan tepat. Kadar pertumbuhan sebenar dan berterusan mungkin tidak pernah sama. Oleh itu, gunakan nombor ini sebagai alat dan panduan untuk membuat rancangan syarikat, dan bukan sebagai data yang menghalang pembuatan keputusan atau membahayakan perniagaan. Kadar pertumbuhan yang berterusan akan lebih bermanfaat setelah syarikat berjalan untuk beberapa waktu dan perniagaan lebih dipercayai. Pada tahun pertama, kadar pertumbuhan yang sebenarnya dan berterusan mungkin sangat tidak stabil, tetapi ini diharapkan.
